‘La estanflación es mucho más probable que la deflación: prepárese en consecuencia…’

‘La estanflación es mucho más probable que la deflación: prepárese en consecuencia…’

COGwriter

Los asuntos económicos siguen siendo noticia:

La estanflación es mucho más probable que la deflación: Prepárese en consecuencia.

9 de mayo de 2023

Esta mañana: The Market Commentariat cree que la deflación contrarrestará la inflación, las tasas caerán y la recesión será limitada. El mundo es más complejo: Los factores del lado de la oferta son más volátiles. La estanflación es un resultado más probable que la recesión. …

Esta semana estará dominada por la inflación. ¿Qué tan pegajosa se verá la inflación subyacente de EE.UU. cuando tengamos el IPC mañana? El riesgo de mercado es que la inflación en Occidente resulte más persistente de lo que los alcistas del mercado han estado rezando. Es posible que nos dirijamos hacia algo diferente y mucho peor: Recesión y precios rígidos en algunas economías; ¡Estanflación!

Los comentarios del mercado profesionales de economistas, analistas y adivinos hablan en gran medida de deflación : Que las tasas de interés pronto bajarán en línea con la inflación como resultado de la presión a la baja sobre los precios. Las razones para pensar que la inflación caerá incluyen la desaceleración de la economía, la disminución de la demanda de bienes y servicios como resultado de la caída del gasto discrecional de los consumidores, pero también que la recesión se verá limitada por la reapertura de la economía global y las cadenas de suministro después de Covid (particularmente en China), impulsando la oferta de bienes baratos. Hay una expectativa general de que los picos en los precios de los alimentos y las materias primas se revertirán de la misma manera que los precios de la energía. Y los augures monetarios ven el colapso del “dinero en sentido amplio” “M2” como una prueba positiva de que los precios deben caer.

Pensamiento convencional para tiempos no convencionales.

Desear que la deflación elimine mágicamente la serie actual de problemas económicos problemáticos no es una buena estrategia. Cae en el mismo cubo de esperanzas fuera de lugar que los Bancos Centrales diciéndonos cómo sería la inflación “ transitoria ” el año pasado. La sabiduría convencional dice que la inflación solo puede abordarse con tasas más altas, ¡Cualquier phule lo sabe ! Pero las tasas de interés reales siguen siendo negativas, claramente sin abordar. …

La inflación es una consecuencia del desajuste entre la oferta y la demanda.

Prácticamente sabemos cuál será la demanda; es por eso que las empresas, los bancos y los gobiernos emplean legiones de investigadores para medir y determinar la demanda y, por lo tanto, lo que producen y suministran. …

La oferta es más volátil. Es el costo de producir cosas la principal variable en una economía. Los componentes clave de los costos de producción incluyen el precio de la mano de obra y los materiales. …

Como pone de relieve la actual serie de huelgas en el Reino Unido y en toda Europa, los trabajadores se quejan de que no se les paga lo suficiente para satisfacer las necesidades básicas.

¿Qué significa todo esto: Deflación o estanflación?

Si se reduce a lo básico, dudo que estemos en un entorno deflacionario; esa es una visión demasiado simple de la compleja economía global.

La incertidumbre y la reinvención de la cadena de suministro global, los patrones comerciales cambiantes, la volatilidad de los productos básicos y la escasez de mano de obra mantendrán los precios inestables por más tiempo. Sospecho que la inflación sigue siendo muy elevada durante más tiempo. https://morningporridge.com/blog/blains-morning-porridge/stagflation-is-much-more-likely-than-deflation-prepare-accordingly/

Las políticas de los gobiernos de todo el mundo relacionadas con COVID, la impresión de dinero, las sanciones, el conflicto entre Rusia y Ucrania y los asuntos comerciales establecieron esta situación.

Y sí, estamos en tiempos económicos peligrosos y la gente debería tomar las medidas adecuadas.

¿Qué pasa con la estanflación?

Aquí hay algo de información al respecto:

En economía, la estanflación o recesión-inflación es una situación en la que la tasa de inflación es alta, la tasa de crecimiento económico se ralentiza y el desempleo se mantiene constantemente alto. Presenta un dilema para la política económica, ya que las acciones destinadas a reducir la inflación pueden exacerbar el desempleo. …

El término estanflación , un acrónimo de estancamiento e inflación , se acuñó por primera vez durante un período de inflación y desempleo en el Reino Unido. El Reino Unido experimentó un brote de inflación en las décadas de 1960 y 1970. La inflación aumentó en las décadas de 1960 y 1970, los responsables políticos del Reino Unido no reconocieron el papel principal de la política monetaria en el control de la inflación. En cambio, intentaron utilizar políticas y dispositivos no monetarios para responder a la crisis económica. Los formuladores de políticas también hicieron “estimaciones inexactas del grado de exceso de demanda en la economía, [que] contribuyó significativamente al brote de inflación en el Reino Unido en las décadas de 1960 y 1970. [3]

Sin embargo, la estanflación no se limitó al Reino Unido. Los economistas han demostrado que la estanflación prevaleció entre siete importantes economías de mercado entre 1973 y 1982. [6] Después de que las tasas de inflación comenzaron a caer en 1982, el enfoque de los economistas cambió de las causas de la estanflación a los “determinantes del crecimiento de la productividad y los efectos de la inflación real” sobre la demanda de mano de obra”… el gobierno puede causar estanflación si crea políticas que dañan la industria mientras aumenta la oferta monetaria demasiado rápido. (Estanflación. Wikipedia, consultado el 14/01/22)

Recuerdo cuando la estanflación era un factor preocupante a principios de la década de 1980.

ZeroHedge publicó lo siguiente a principios de año:

2023. Estanflación después de un estímulo fallido.

1 de enero de 2023

Después de más de $20 billones en planes de estímulo desde 2020, la economía se estanca con una inflación elevada. Los gobiernos mundiales anunciaron más de 12 billones de dólares en medidas de estímulo solo en 2020, y los bancos centrales inflaron su balance en 8 billones de dólares. …

Si existieran los multiplicadores keynesianos, la mayoría de las economías desarrolladas estarían creciendo fuertemente incluso descontando el impacto de la invasión de Ucrania, considerando la cantidad sin precedentes de planes de estímulo aprobados.

Ahora nos enfrentamos a un 2023 con estimaciones aún más decepcionantes. Según Bloomberg Economics, el crecimiento global disminuirá de un pobre 3,2% en 2022 a un preocupante 2,4% en 2023, significativamente por debajo de la tendencia anterior al covid-19 pero con una deuda global más alta. La deuda global total aumentó $3,3 billones en el primer trimestre de 2022 a un nuevo récord de más de $ 305 billones, principalmente debido a China y EE.UU., según el IIF.

Sin embargo, las estimaciones de consenso muestran una perspectiva aún peor. El crecimiento mundial debería estancarse en +1,8 %, con la zona del euro con un crecimiento cero y Estados Unidos con solo un 0,3 %, con una inflación que alcanzaría el 6 % a nivel mundial, el 6,1 % en la zona del euro y el 4,1 % en Estados Unidos.

Se espera que solo un puñado de países reduzca la deuda en 2023, y la mayoría de las naciones continúan financiando el gasto público inflado con déficits elevados y aumentos de impuestos. Es probable que un mundo en el que los gobiernos erosionen constantemente el poder adquisitivo de las monedas y reduzcan drásticamente los ingresos disponibles de los contribuyentes con el aumento de los impuestos muestre tendencias de crecimiento más débiles y desequilibrios cada vez mayores.

La narrativa en todo el mundo es tratar de convencernos de que la inflación pasada pero elevada es “precios a la baja” y que todo está bien cuando la deuda aumenta, el crecimiento se estanca y el poder adquisitivo de los salarios y los ahorros se agota lentamente.

No hay éxito en la estanflación. Es un proceso de empobrecimiento que daña inmensamente a las clases medias mientras nunca se frena el gasto excesivo del gobierno.

Se espera que 2023 sea el año de la estanflación. Por supuesto, la mayoría de los estrategas apuestan a que la inflación caerá rápidamente en la segunda parte del año, pero eso parece inconsistente con sus estimaciones de gasto deficitario y crecimiento. …

La incómoda realidad es que las naciones han creado un declive duradero al empujar los límites de las políticas del lado de la demanda y la intervención del gobierno. https://www.zerohedge.com/markets/2023-you-wanted-endless-stimulus-you-got-stagflation

El Foro Económico Mundial (FEM) publicó lo siguiente en septiembre pasado:

El riesgo de estanflación

Los bancos centrales siguen siendo muy claros sobre su mandato, están absolutamente obsesionados con llevar la inflación de regreso a sus objetivos, y eso está teniendo prioridad sobre la dinámica de crecimiento… Está actuando como un respaldo, y es también por eso que tener estos bancos centrales independientes los bancos es tan importante. ”

Guy Miller, estratega jefe de mercado y responsable de macroeconomía de Zurich Insurance

Adrián Mock: Gracias, Santi. Tengo algunas preguntas aquí de algunos periodistas. Andrew Edgecliffe-Johnson del Financial Times tiene un par de preguntas para el panel. En primer lugar, ¿dónde ve los riesgos más pronunciados de estanflación? Y en segundo lugar, ¿es la opinión del panel que estamos entrando en un nuevo régimen económico en el que la inflación sigue siendo más elevada que en el pasado y en el que estamos sujetos a problemas de cadena de suministro más volátiles de forma sostenida? Entonces, un par de preguntas muy importantes de Andrew en el FT. Guy, ¿quieres saltar primero en la estanflación?

Estanflación

Guy Miller: Bueno, supongo que en términos de la región más vulnerable, diría que es la Eurozona. Es una región que típicamente tiene una tendencia de crecimiento más baja. Y como resultado de eso, siempre es inevitable que esa dinámica de crecimiento esté en riesgo. Y lo que estamos viendo aquí es una combinación de esa tendencia de crecimiento más lento, combinado por supuesto con este shock exógeno en términos del componente energético.

Así que creo que está bastante claro que probablemente durante el próximo año esta región encajará en esa definición de estanflación. …

Creo que el sector de bienes va a estar un poco más alto de lo que hemos visto en el pasado por varias razones estructurales relacionadas con la geopolítica y el comercio. Pero creo que va a ser más marginal. Todavía va a estar alrededor de estos objetivos, incluso si están un poco más en el lado superior que en el lado inferior. Entonces, sí, pero en menor medida, creo que para responder a la pregunta.

Adrian Monck: Y Rima, ¿compartes esa opinión de Guy sobre algunos de esos riesgos?

Rima Bhatia: Sí. Creo que bien, si hablamos primero de inflación. Creo que, en última instancia, los bancos centrales tendrán que tolerar un mayor nivel de inflación. Quiero decir, ¿Hasta dónde pueden subir las tasas antes de bajar la inflación a ese 2%? Quiero decir, creo que eso ya no es realista en el mundo de hoy. 30/09/22 https://www.weforum.org/agenda/2022/09/jefe-economistas-perspectiva-inflación-recesión-sept-2022/

Por lo tanto, el WEF espera una estanflación y tasas de inflación superiores al 2%. Muchos en los EE.UU. comparten esa opinión.

Esto no terminará bien para EE.UU. ni para su dólar.

Esta degradación del valor de la moneda (antiguamente llamada “escoria”), que es lo que ha estado haciendo EE.UU. con su deuda oficial y las políticas de flexibilización cuantitativa de la Reserva Federal, está condenada en la Biblia.

4 Quita la escoria de la plata (Proverbios 25:4a).

22 Tu plata se ha convertido en escoria, tu vino mezclado con agua. (Isaías 1:22)

25 Volveré mi mano contra ti, y limpiaré por completo tus escorias, y quitaré toda tu aleación. (Isaías 1:25)

18 “Hijo de hombre, la casa de Israel se me ha convertido en escoria; todos ellos son de bronce, estaño, hierro y plomo, en medio de un horno; se han convertido en escoria de plata. 19 Por tanto, así dice el Señor Dios: ‘Porque todos vosotros os habéis convertido en escoria, por tanto, he aquí, os reuniré en medio de Jerusalén. 20 Como se junta plata, bronce, hierro, plomo y estaño en medio de un horno, para echarle fuego y fundirlo; así que os reuniré en Mi ira y en Mi furor, y os dejaré allí y os derretiré. 21 Sí, os reuniré y soplaré sobre vosotros con el fuego de mi ira, y seréis derretidos en medio de él. 22 Como se funde la plata en medio del horno, así seréis fundidos en medio de él; entonces sabréis que yo, el Señor, he derramado mi furor sobre vosotros.” (Ezequiel 22:18-22)

Aunque la Biblia advierte contra el uso de escoria y la dilución de la oferta monetaria, muchos ‘expertos’ modernos tienen una opinión diferente. Los puntos de vista erróneos sobre la economía conducirán a problemas económicos y, en última instancia, a la caída total del dólar de los EE.UU.

La verdad es que EE.UU. se está preparando para una inflación masiva, así como para la escasez de alimentos.

En relación con la inflación, la Continuación de la Iglesia de Dios (CCOG, por sus siglas en inglés) armó el siguiente video:

15:26

Inflación: Cuando el dinero falla

La inflación ha sido más alta en 2022 de lo que ha sido durante décadas en los EE.UU., Europa y muchos otros países. ¿Cuáles son algunas de las perturbaciones que puede causar la inflación? ¿Qué pasa con la hiperinflación que afecta a lugares como Venezuela? ¿El Libro de Hageo predijo la inflación? ¿La inflación de los precios de los alimentos está asociada con la cabalgata del tercer jinete del Apocalipsis? ¿El pecado y la mala gestión del gobierno causan inflación? ¿Hay cosas físicas que uno pueda hacer con respecto a la inflación? ¿Qué pasa con el almacenamiento de alimentos o la compra de oro? ¿Sobrevivirá el oro al dólar estadounidense? ¿Por qué arrojarían algunos su oro a la calle como profetizó Ezequiel? ¿Qué debe hacer el pueblo de Dios con respecto a la inflación? ¿Qué enseñó Jesús acerca de las preocupaciones por la comida? ¿Qué hay de buscar el Reino de Dios? Steve Dupuie y el Dr. Thiel cubren estos asuntos.

Aquí hay un enlace a nuestro video: Inflación: Cuando el dinero falla https://www.youtube.com/watch?v=Mr1D2CnoxnQ.

Si los gobiernos no hubieran impreso tanto dinero de la deuda por razones políticas y de otro tipo, la inflación no sería un problema tan grande. Pero debido a que muchos lo han hecho, la estanflación parece mucho más probable.

La desaceleración de la economía para hacer frente a la inflación mediante el aumento de las tasas de interés provoca otros problemas.

La hiperinflación golpeará a los Estados Unidos.

Y aunque aún NO hemos llegado allí, sus resultados, incluyendo el aumento de la deuda de EE.UU., serán peores de lo que casi nadie se da cuenta (cf. Habacuc 2:6-8).

Se necesita el arrepentimiento nacional, pero no se espera (Oseas 11:3a, 5b-7), pero usted puede arrepentirse si responde al llamado de Dios.

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